(8月18日)バーゼル影響度調査

バーゼル銀行監督委員会が資本規制に関する影響度調査を発表した。銀行監督委員会はこれまでの金融危機に際して、再発防止のための金融規制を導入することを議論してきたが、8月中にその影響度調査を報告する予定となっていた。この結果を元に9月の会合で大筋を決めて、11月の韓国サミットで成果を発表すると言う段取りになっている。

ページ数が多いので一部を端折ってみてみると、1％の普通株対リスク資産ウェイト比率(コア自己資本比率)の引き上げによって、経済への影響はGDP換算で0.2％という。これは、4年半の移行期間を前提にしているため、実際は1年当り0.04％の影響度となる。この程度であれば、景気への影響は軽微と言える。

一方で、狭義の中核的自己資本比率は9～13％が最適とする試算も公表しているそうで、そうなると中核的自己資本比率の低い邦銀にとってはつらいところだ。

銀行への金融規制は経済や金融環境によって政治判断が働きやすい領域であるため、今後どのような規制が取られるかどうかは決定権者の意向によるところが大きい。更に、これだけの複雑な資本規制になると、その影響度を正確に測り知ることは難しい。マスコミが一つ一つ丹念に報道するニュースを拾い集め、パズルの様に組み立てていくことでしか、その影響殿度合いをアウトサイダーである我々は知ることができない。しかも、マスコミの情報はその規制決定に関わるインサイダーから事実が決まり次第発表される内容を報じたものが多いため、どうしてもバイアスがかかることになるだろう。

制度というのは専門的であり、それに関わっているものでなければなんとも言い難いところが非常に多いため、注意してフォローしていかなければならない。

【BIS】
Assessment of the macroeconomic impact of stronger capital and liquidity requirements
18 August 2010
http://www.bis.org/press/p100818.htm

【BIS】
Assessing the macroeconomic impact of the transition to stronger capital and liquidity requirements - Interim Report
18 August 2010
http://www.bis.org/publ/othp10.htm

【毎日新聞】
バーゼル銀行監督委：中核的自己資本「９～１３％が最適」　規制厳しく
毎日新聞　2010年8月20日　東京朝刊
http://mainichi.jp/select/world/news/20100820ddm002020074000c.html
主要国の銀行監督当局でつくる「バーゼル銀行監督委員会」（本部スイス）は１８日、自己資本比率への新規制「バーゼル３」で定める、普通株中心の「狭義の中核的自己資本」について「９～１３％が最適」とする試算を公表した。１２年末の導入を目指すバーゼル３を巡っては、これまで同比率の水準を「４～６％」の間で決めるのではとの見方が多かったが、より厳しい規制になる可能性が出てきた。


《ニュース備忘録》

【ブルームバーグ】
バーゼル委：新銀行規制の成長への影響｢軽微｣、プラス大きい(Update1
2010/08/18 20:51 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920012&sid=aRdBtKbgN7VU

【ロイター】
円高・経済対策、担当3大臣に近々話を聞いて判断＝首相
2010年 08月 18日 18:30 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16832520100818

【ロイター】
新銀行資本規制、マクロ経済への影響は軽度＝ＢＩＳ
2010年 08月 18日 18:28 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-16832320100818

【ブルームバーグ】
米住宅金融：国有化も完全民営化も極論－「政府の限定関与」が優勢
2010/08/18 16:52 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90900001&sid=aXVoJPjHgYOU

【ロイター】
中国当局、北京の銀行にストレステストを指示＝新聞
2010年 08月 18日 14:56 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16829220100818

【ロイター】
バーゼル委の新銀行規制、増資懸念後退でも邦銀にじわり重しに
2010年 08月 18日 13:51 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16827720100818

【ブルームバーグ】
米財務長官：ファニーとフレディ抜本的見直しを－住宅会議(Update1)
2010/08/18 12:38 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90900001&sid=afH2gpkuS2fA

【ロイター】
スペインの財政見通しを懸念、格下げも＝ムーディーズ
2010年 08月 18日 07:27 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16820320100817
コッカーベック氏は「利払い費が歳入の１０％に達し、好転や安定の兆しが見られない状況が『Ａａａ』と『Ａａ』を分ける重要な境界線と考えている。いずれこの水準を突破するだろう」と述べた。

【ロイター】
再送：ファニーメイとフレディマックは廃止すべき＝米下院金融サービス委員長
2010年 08月 18日 11:23 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-16821820100818

【ロイター】
米地区連銀総裁「追加緩和の確率は50％」＝報道
2010年 08月 18日 07:44 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-16820520100817
【ロイター】
7月米鉱工業生産は予想以上に堅調、設備稼働率は08年9月以来の高水準
2010年 08月 18日 05:07 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16818520100817

【ロイター】
米政権、ＧＳＥの「抜本的改革」望む＝財務長官
2010年 08月 18日 05:00 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-16818220100817

【ブルームバーグ】
ミネアポリス連銀総裁：ＦＯＭＣ決定受けた投資家の懸念は｢見当違い
2010/08/18 03:52 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90900001&sid=aiygQBHlO.sc

【ロイター】
米・英・仏・独、格下げの可能性を増大させる新課題に直面＝ムーディーズ
2010年 08月 18日 01:31 JST
http://jp.reuters.com/article/mostViewedNews/idJPJAPAN-16817420100817