(11月27日)GPIF7-9月期運用結果

日本の公的年金を運用する年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)が7-9月期の運用状況を発表した。

[2009年11月27日]
【管理・運用の状況】に「平成21年度第2四半期運用状況」を掲載しました。
http://www.gpif.go.jp/kanri/pdf/kanri03_h21_p02.pdf

運用結果を見ると、7-9月期の収益額は市場運用分以外の財投債の運用収益も含め、1兆2855億円の収益となり、2009年度上半期の収益額は5兆8537億円となった。リーマンショックの影響を大きく被った2008年度の年間収益額が-9兆3481億円であるが、その6割強分取り返している計算になる。ただ、損失が出たときはマスコミも「国民の年金の運用で赤字が」みたいな批判記事を書くのに、今回のプラスの収益結果を受けたマスコミの記事は小さかった。いつもながら思うが、こういうところはマスコミの酷いところだ。批判するときだけワッと大きく取り上げ、普通の時はそれ程注目しない。

　　　　　　　　　　収益率 　　収益額
　　　　　　　　　　　　 ％ 　　　　億円
08年 　1-3月期 　　1.15 　　　13,854
　　　　4-6月期 　　-3.37 　　-41,577
　　　　7-9月期 　　-4.68 　　-56,601
　　　10-12月期　　 -0.78　　 -9,157
08年度 　　　　　　　-7.57 　　-93,481
09年度 1-3月期　　 3.89　　　 45,682
　　　　　4-6月期　　1.06 　　　12,855

今回は、同日の為替市場の急激な円高に世間の注目が集まっていたこともあって、それが取り扱いを小さくさせていたのかもしれないが、それでも現在の10-12月期の市場環境は為替と国内株に厳しい風向きであるため、来年になって10-12月期の運用結果を発表するときには、また大きな批判が行われる可能性がある。そうならば残念としか言いようがない。年金は長期的な視野にたって運用を判断すべきであって、その長期資金だからこそリスクが取れる。そのリスクテイカーのマインドに無用な楔を打ち込むことは社会的に損失が大きい。(とはいっても、公的年金はインデックス運用なので、ポートフォリオの資産配分さえ決めてしまえば、その先のリスクテイクに絡む判断は起き難いのだが。)
9月末時点の運用ポートフォリオの状況を確認すると、

　　　　　　　　　　金額 　　構成割合 　年金全体　 目標
　　　　　　　　　　 億円　　　　 ％ 　　　　　％ 　　　　％
国内債券 　　855,138　　 70.04 　　　67.25 　　　67
　 市場運用 　627,895 　　51.42 　　　49.38
　　　財投債 　227,243 　　18.61 　　　17.87
国内株式 　　 135,574 　　11.10 　　　10.66 　　　11
外国債券 　　　 99,529　　　8.15　 　　　7.83 　　　 8
外国株式 　　117,739　　　 9.64 　　　　9.26 　　　 9
短期資産 　　　 13,027　　　1.07 　　　　5.00 　　　 5
　合計 　　　1,221,007　 100.00 　　100.00

となっており、年金全体のポートフォリオは運用目標にほぼ沿ったものとなっている。財投預託金の償還が終わっているため、新規資金の市場投入もあまり見込めないことから、GPIFの行動が市場の話題となることは、暫く限定的であると言えよう。


《ニュース備忘録》

【ロイター】
政府が円高進行受け対策検討、09年度2次補正に反映へ
2009年 11月 27日 21:24 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12671220091127

【ブルームバーグ】
ＧＰＩＦ：７－９月期収益率はプラス1.06％－外国株高(Update1)
2009/11/27 18:53 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920018&sid=ap9mGUibEGZo

【ロイター】
Ｔ＆Ｄホールディングス、公募増資などで最大1368億円調達へ
2009年 11月 27日 18:00 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12669320091127

【ブルームバーグ】
円、対ドルで一時14年ぶりの84円台に上昇―介入警戒で円高縮小局面も
2009/11/27 16:56 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920009&sid=aYdnSyDFg694

【ブルームバーグ】
ドバイ・ワールド最大債権者はアブダビ・コマーシャル（Update1）
2009/11/27 14:51 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920009&sid=adrn1ThAB93w

【ロイター】
英ロイズ・バンキング株主、過去最大規模の株主割当増資を承認
2009年 11月 27日 14:55 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-12664520091127

【ロイター】
政府・日銀、ドル／円のレートチェック実施＝市場筋
2009年 11月 27日 14:17 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12664220091127

【ロイター】
円急伸で政府内に緊張感、藤井財務相は介入に含み
2009年 11月 27日 13:20 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12662820091127

【ブルームバーグ】
財務相：共同声明含め欧米と臨機応変に対応協議－円高(Update2)
2009/11/27 11:20 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920009&sid=aiFaroAIs_ng

【ロイター】
為替安定に対応「あり得る」、市場は一方的＝藤井財務相
2009年 11月 27日 11:18 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12660220091127

【ロイター】
ドバイが債務問題めぐる懸念緩和に苦慮
2009年 11月 27日 11:00 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-12659820091127

【ロイター】
中国、ＧＤＰ当たりＣＯ２排出量を05年比40―45％削減へ
2009年 11月 27日 09:45 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12655820091127

【ブルームバーグ】
米中、相次いで温暖化ガス削減目標を発表－ＣＯＰ15の協議加速も
2009/11/27 09:43 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920011&sid=abZLSEnKmYjA

【ロイター】
英財務相、09年のＧＤＰ伸び率見通しを引き下げへ
2009年 11月 27日 09:11 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12654520091127
予算編成時の見通しはマイナス３．５％だった。２００９年の国内総生産（ＧＤＰ）伸び率見通しをマイナス４．７５％前後に引き下げる見通し。

【ロイター】
現在のユーロ水準、欧州輸出業者を圧迫＝仏財務相
2009年 11月 27日 03:28 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12652920091126

【ロイター】
ドバイの銀行4行を格下げ方向でクレジットウォッチに指定＝Ｓ＆Ｐ
2009年 11月 27日 03:39 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-12652620091126
４行は、エミレーツ・バンク・インターナショナル（ＥＢＩ）とナショナル・バンク・オブ・ドバイ（ＮＢＤ）、マシュレクバンクMASB.DU、ドバイ・イスラミック・バンクDISB.DU。