(4月20日)金融安定性報告書第1章

IMFが先週13日の金融安定性報告書2章～4章に続き、残りの第1章を発表した。世界の金融機関が負担することになるだろう金融商品別の損失推計額は、前回2009年10月分の安定性報告書では2.8兆円と試算されていたが、今回は2.3兆円へと下方修正された。その中身を見ると、商業用不動産や企業向けのローン、またはその証券化商品について、損失割合が予想よりも小さくて済むのではないかという推計値になっている。英国とユーロ圏の銀行は、もともと欧州域内における相互の貸付が活発であったため、この部分のエクスポージャーが大きいのだが、その損失推計額は比較的大きく減額されているようだ。

Global Financial Stability Report : Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System
April 20, 2010
http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2010/01/index.htm
10億ドル　　　　 推計保有額 推計損失額
　　　　　　　　　　　　　　　　　　09年10月　 2010年4月　 修正額 　修正割合
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　① 　　　　　　② 　　　　　②-① 　　　　％
米国銀行
ローン
住宅モーゲージ 　　2,981 　　　　230 　　　　　204　　　　　 -26　　　 -0.9
消費者ローン　　　　1,115 　　　　195 　　　　　180 　　　　　-15　　　 -1.3
商業用モーゲージ　1,114 　　　　100 　　　　　　87 　　　　　-13 　　　-1.2
企業ローン 　　　　　1,104 　　　　72　　　　　　 65 　　　　　　-7　　　 -0.6
海外向けローン 　　1,745 　　　　57 　　　　　　53　　　　　　 -4 　　　-0.2
ローン合計 　　　　　8,059 　　　654　　　　　 588 　　　　　-66　　　 -0.8
証券化商品
住宅モーゲージ　　 1,495　　　 189　　　　　　166　　　　　 -23 　　　-1.5
消費者ローン 　　　　142　　　　　 0 　　　　　　　0 　　　　　　0 　　　　0.0
商業用モーゲージ　 196 　　　　　63 　　　　　　48 　　　　　-15　　　 -7.7
企業ローン 　　　　　1,115 　　　　48 　　　　　　17　　　　　 -31　　　 -2.8
政府向け　　　　　　　 580　　　　　 0 　　　　　　0 　　　　　　0 　　　　0.0
海外部門証券化商品 975　　　　 71　　　　　　 66　　　　　 -5 　　　　-0.5
証券化商品合計　　 4,502 　　　371　　　　　 296 　　　　　-75　　　 -1.7
合計　　　　　　　　　 12,561　　 1,025　　　　 885　　　　 -140　　　 -1.1

英国銀行
ローン
住宅モーゲージ 　　1,636　　　　　 47　　　　　 27 　　　　　-20 　　　　-1.2
消費者ローン　　　　　 423　　　　 66 　　　　　64 　　　　　-2 　　　　　-0.5
商業用モーゲージ　　 344　　　　 39 　　　　　41 　　　　　　2　　　　　 0.6
企業ローン 　　　　　1,828　　　　 83 　　　　　63 　　　　　-20　　　　 -1.1
海外向けローン　　 2,514 　　　　261 　　　　203　　　　　 -58　　　　 -2.3
ローン合計　　　　　 6,744 　　　　497　　　　 398 　　　　　-99 　　　　-1.5
証券化商品
住宅モーゲージ　　　 225 　　　　27　　　　　　 11　　　　　 -16　　　　 -7.1
消費者ローン 　　　　　58 　　　　　4 　　　　　　2 　　　　　　-2　　　　 -3.4
商業用モーゲージ　 　51 　　　　　12 　　　　　　8 　　　　　-4　　　　 -7.8
企業ローン　　　　　　 258 　　　　25 　　　　　　7 　　　　　-18 　　　　-7.0
政府向け 　　　　　　　360 　　　　　0 　　　　　　0　　　　　 0 　　　　　0.0
海外部門証券化商品 672 　　　　39 　　　　　　29 　　　　-10　　　　 -1.5
証券化商品合計　 　1,625 　　　107　　　　　　 57 　　　　-50 　　　　-3.1
合計　　　　　　　　　 8,369 　　　604 　　　　　455 　　　　-149 　　　-1.8

ユーロ圏
ローン
住宅モーゲージ　　　 4,530　　　 47 　　　　　44　　　　　 -3 　　　　-0.1
消費者ローン 　　　　　675 　　　　27　　　　　 25 　　　　　-2 　　　　-0.3
商業用モーゲージ　　 1,272 　　　40　　　　　 37 　　　　　-3 　　　　-0.2
企業ローン 　　　　　　5,018 　　　85 　　　　　79 　　　　　-6　　　　 -0.1
海外向けローン 　　　4,500 　　　282 　　　　256　　　　 -26 　　　　-0.6
ローン合計 　　　　　15,994 　　　480 　　　　442　　　　 -38 　　　　-0.2
証券化商品
住宅モーゲージ　　　　 966 　　　　130 　　104 　　　　　-26 　　　　-2.7
消費者ローン 　　　　　　271 　　　　　5 　　　　8 　　　　　　3 　　　　　1.1
商業用モーゲージ 　　　264 　　　　62 　　　40 　　　　　-22　　　　 -8.3
企業ローン 　　　　　　1,316 　　　　22 　　　　0　　　　　 -22　　　　 -1.7
政府向け 　　　　　　　2,146 　　　　　0 　　　　0 　　　　　　0 　　　　0.0
海外部門証券化商品 1,943　　　 113 　　　　72　　　　 -41 　　　　-2.1
証券化商品合計　　　 6,907 　　　333 　　　224　　　 -109 　　　　-1.6
合計 　　　　　　　　　22,901 　　　814　　　 665 　　　　-149　　　　 -0.7

その他成熟欧州地域銀行(デンマーク、ノルウェー、アイスランド、スウェーデン、スイス)
ローン合計 　　　　　　3,241 　　　165 　　　134　　　　　 -31 　　　　-1.0
証券化商品合計 　　　　729 　　　36 　　　　22 　　　　　-14 　　　　-1.9
合計　　　　　　　　　　 3,970 　　　201　　　 156 　　　　-45 　　　　-1.1

アジア銀行(豪州、香港、日本、ニュージーランド、シンガポール)
ローン合計 　　　　　6,150 　　　　97 　　　　84　　　　　 -13　　　　 -0.2
証券化商品合計 　　1,728 　　　　69　　　　 30　　　　　 -39　　　　 -2.3
合計 　　　　　　　　　7,879 　　　　166 　　　115　　　　　 -51　　　　 -0.6

総合計
ローン合計　　　　 40,189 　　　1,893　　　 1,647 　　　-246　　　　 -0.6
証券化商品合計 　15,491 　　　　916 　　　　629 　　　-287 　　　　-1.9
合計 　　　　　　　　55,680 　　　2,809 　　　2,276 　　　-533 　　　-1.0

足もとではギリシャに代表されるソブリン問題の注目度が高まっている。日本の債務残高は群を抜いているが、財政健全化への道のりをどう策定してゆくのか。

対GDP比 2010年度
　　　　　　　財政赤字 総債務残高 純債務残高 1年未満債務 海外保有債務
豪州　　　　　　　 4.9 　　　　19.8 　　　　　5.4 　　　　　3.9　　　　　 4.3
オーストリア 　　　4.3 　　　　70.7 　　　　60.5 　　　　　6.1 　　　　　58.5
ベルギー　　　　　 4.3　　　 100.1 　　　　91.1 　　　　　22.6 　　　　65.0
カナダ 　　　　　　3.0 　　　　82.3　　　　 31.8 　　　　　14.1　　　　 14.1
チェコ共和国 　　3.7 　　　　37.6　　　　　 - 　　　　　　　5.1　　　　　 9.6
デンマーク 　　　　1.7 　　　　51.2　　　　 3.1 　　　　　　4.4　　　　　 17.9
フィンランド 　　　1.9 　　　　49.9　　　　　 - 　　　　　　12.0 　　　　　35.9
フランス 　　　　　4.6 　　　　84.2 　　　　74.5 　　　　　17.2 　　　　　48.7
ドイツ 　　　　　　　3.8 　　　　76.7　　　　 68.6 　　　　15.8 　　　　　40.3
ギリシャ 　　　　　　8.9 　　　124.1　　　 104.3 　　　　15.9 　　　　　99.0
アイスランド　　　　4.8 　　　119.9　　　　 77.2　　　　　　 - 　　　　　　-
アイルランド 　　　7.9 　　　　78.8 　　　　47.8　　　　　 3.3 　　　　　47.2
イスラエル 　　　-0.1 　　　　77.5　　　　 72.8 　　　　　　-　 　　　　14.5
イタリア 　　　　　　3.5 　　　118.6 　　　116.0　　　　　 24.5　　　　 56.4
日本 　　　　　　　　7.5 　　　227.3　　　 121.7 　　　　　48.7　　　　 13.7
韓国 -　　　　　　　1.4 　　　　33.3 　　　　　-　　　　　　　3.2 　　　　3.0
オランダ 　　　　　5.2 　　　　64.2　　　　 46.0 　　　　　16.2　　　　 46.2
ニュージーランド 2.0 　　　　31.3 　　　　　3.4　　　　　　4.9　　　　 12.9
ノルウェー 　　　　7.3　　　　 53.6 　　　-153.6　　　　　12.1 　　　　27.5
ポルトガル　　　　 7.1 　　　　85.9 　　　　81.6 　　　　　13.0 　　　　60.2
スロバキア 　　　　4.7 　　　　37.3 　　　　　- 　　　　　　3.5 　　　　　12.6
スロベニア 　　　　4.4 　　　　35.2 　　　　　- 　　　　　　　- 　　　　　19.6
スペイン　　　　　　7.3　　　　 66.9 　　　　57.5 　　　　　12.4 　　　　26.9
スウェーデン　　　 0.8　　　　 43.1　　　　-16.2 　　　　　4.2 　　　　19.3
スイス　　　　　　　 0.3 　　　　39.8 　　　　39.2 　　　　　4.6 　　　　　3.8
英国 　　　　　　　　7.6 　　　　78.2 　　　　71.6 　　　　　6.6 　　　　　17.9
米国 　　　　　　　　9.2 　　　　92.6 　　　　66.2 　　　　　17.9 　　　　24.7



《ニュース備忘録》

【ロイター】
米ゴールドマンの第1四半期、予想上回る増益
2010年 04月 20日 23:40 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14912320100420

【ロイター】
ギリシャとＥＵ・ＩＭＦの協議、21日に開始＝欧州委
2010年 04月 20日 21:13 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14911220100420

【ロイター】
インド中銀、政策金利と現金準備率を25ｂｐずつ引き上げ
2010年 04月 20日 17:31 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14908620100420

【ロイター】
日本郵政、11年10月に新体制＝郵政改革法案骨子
2010年 04月 20日 15:58 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14905620100420

【ロイター】
リーマン破たん「最悪の条件重なった」＝ファルド元ＣＥＯ
2010年 04月 20日 10:17 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14897520100420

【ロイター】
欧州当局が飛行制限緩和へ、「飛行禁止区域」を部分的設定
2010年 04月 20日 09:04 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14894520100420

【ロイター】
米ＳＥＣ、ゴールドマン訴追を賛成3・反対2で決定＝報道
2010年 04月 20日 07:26 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14892920100419

【ロイター】
欧州金融規制当局、米ゴールドマン訴追の影響を調査
2010年 04月 20日 04:49 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-14889920100419