高格付けに胡坐(あぐら)をかいていた米系金融機関は今回の金融危機で凋落しているが、彼らが自滅するだけならまだしも、多くの公的資金が投入されている。税金を金融機関に注入することに関して国民の怒りは爆発しており、政治に対する不信につながっている。
どうでも良いことなのだが、今朝(3月6日)CNNを見ていたら、英国のビジネス大臣(英国のビジネス、企業および規制改革大臣)のLord Mandelson氏に女性が緑色のスライムを投げつけているところが映し出された。この問題は金融とは関係ない環境問題によるもので、ヒースロー空港の3番目の滑走路の建設に反対したものだった。ただ、不満が爆発したときにこういった行動を取ることで、注目を集めることには成功したと言えるが、経済が不安定化しているときに政府要人の警護など色々問題が増えるかもしれない。CNNではこの場面の後にイラクを訪問したブッシュ前大統領に靴を投げつけるイラク人記者や、イギリスの議会でブレア首相に紫色の煙を投げつける場面が映し出されていた。
画像はThe Guardian, の記事でPhotograph: Sky News/PAが出所。
世の中景気が悪くなると不満が爆発し社会不安になりかねないが、バーナンキFRB議長も議会証言で怒りの弁を述べた。米上院予算委員会の公聴会で、上院議員から際限のない公的資金投入に懸念が相次いだが、同議長は「議員の懸念や怒りを共有する」、「この１年半に起きた出来事で、最も強い憤りを覚えたのはＡＩＧを置いてほかならない」、「ＡＩＧは監督システムに空いた巨大な隙間を悪用した。該当する金融商品に対する監督機能は存在しなかった。まさに大規模で安定した保険会社に付随したヘッジファンドも同然だった」と証言した。
既にAIGには資本注入700億ドル(1ドル=95円で約6.7兆円)の資本注入と250億ドルの融資枠が設定されている。高格付けを理由にデリバティブを駆使し、信用の網を張り巡らした同社は、自身の没落に他の市場参加者を巻き込んでいる。
AIGの第4四半期決算(楽して日本語のを拝見)
http://www.aig.co.jp/news/n2009/084QAIG.pdf
決算が出ていたのでその内容を見ると、「AIG の第4 四半期業績は、特に商業用不動産担保証券（CMBS）など、深刻なクレジット市場の悪化、ならびに現在進行中の事業再編にかかわる費用によって悪影響を受けました。」と述べられており、デリバティブ以上に商業用不動産担保証券の影響が大きいことが述べられている。純損失の金額は617 億ドルで、事業再編に起因するもの小計が67億ドル。ここにAIGFPのCDS損失などが入っており、スーパーシニア・クレジット・デフォルト・スワップの2008 年10 月の評価損に起因する税引前損失52 億ドルが含まれているそうだ。
一方で市場の混乱に起因するものが259億ドルと大きい。保有資産の非一時的減損費用が130億ドルともっとも大きい。
それ以上のダメージは繰延税金資産の税効果が認められないことなどに起因するとみられる税金および無形資産に関連する会計費用246億ドルだ。
詳しい分析はクレジットアナリストに譲るとして、市場の悪化による評価減などの損失は不可抗力という人もいるかもしれないけれども、まぁ数兆円の注入を受けてまだ混乱を発散させている同社に対し、どれだけ有能な人物が今から対応に乗り出したとしても血を流さない対処は無理に見える。AIGの株価は金曜引け値で0.35ドル。
AIGは特に欧州系金融機関との取引が多いようで、実際、米下院金融委員会の資本市場小委員会のカンジョルスキ委員長が5日のロイターとのインタビューで、数多くのＡＩＧのカウンターパーティが欧州系だと聞いていると述べ、「そのため、ＡＩＧをリーマン（・ブラザーズ）のように破たんさせるわけにはいかなかった。破たんは欧州の銀行システムの破たんを招くからだ」と説明した。
一般市民から恨みを買う側の政府高官がこういった議会の場でAIGに対して恨み節を述べたくなるのも、多少分かる気がする。ただ、米監督機関は指弾を免れ得ないだろう。
なんだかこの文章書いていてまとまり無いな。(反省)
《ニュース備忘録》
【ロイター】
2月米ＡＤＰ民間雇用者数、過去最大の落ち込み
2009年 03月 4日 23:30 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36811020090304
【時事通信】
落札額４４９億円、初回は「札割れ」＝日銀が社債買い取り開始
2009/03/04-19:04
http://www.jiji.com/jc/c?g=eco_date4&k=2009030400862
買い取り提示額は１５００億円だったが、応札額は４４９億円にとどまった。大幅な「札割れ」となり、すべて落札された。
【ロイター】
衆院本会議、08年度2次補正関連法案を再可決
2009年 03月 4日 14:37 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36803120090304
投票総数４６９票のうち賛成３３３票、反対１３６票だった。小泉純一郎元首相は欠席した。
【ロイター】
英中銀の量的緩和、財務相が5日に承認へ
2009年 03月 4日 08:39 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36793520090303
【日経新聞】
政投銀、危機対応に2000億円規模出資 企業向け
3月4日(水) 07:00
http://www.nikkei.co.jp/news/past/honbun.cfm?i=AT3S2704A%2003032009&g=E3&d=20090304
【ロイター】
カナダ中銀が金利を50ｂｐ引き下げ過去最低水準に
2009年 03月 4日 04:57 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36788920090303
【ロイター】
米ＦＲＢと財務省がＴＡＬＦ開始を発表
2009年 03月 4日 03:32 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36787620090303
ＦＲＢ傘下のニューヨーク連銀がトリプルＡ格付けの資産担保証券（ＡＢＳ）を担保に最大２０００億ドルを貸し出す。４月までに担保の対象を重機や農業ローンなどを裏付けとするＡＢＳに拡大する可能性がある。
【ロイター】
米ＦＲＢ議長の議会証言要旨
2009年 03月 4日 03:24 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36787520090303
（債務の対ＧＤＰ比について）特別な数字はないが、６０％を上回らないことを望んでいる。
次に注目する分野は商業用不動産ローン担保証券（ＣＭＢＳ）であり、今後、財務省の計画と合わせて最大１兆ドルの融資を実施する用意がある。
＜ＡＩＧについて＞本当に他に選択肢がなかった。私自身も懸念や怒りを感じている。ひどい状況だ。
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