為替市場の崩壊

79年前の10月24日今日は大恐慌が起きた日。暗黒の木曜日だった。

今日のユーロの急落はすさまじかった。豪ドルもひどい。理由は無い。流動性の低下で誰も手を出せなくなっている。お金持ってる人が流動性を供給しなきゃ駄目でしょ。

[25日1:00時点ロイター表示対円レート]
米 ドル (USD) 94.24
ユーロ (EUR) 119.60
英 ポンド (GBP) 149.56
オーストラリア ドル (AUD) 58.57
ニュージーランド ドル (NZD) 52.64
カナダ ドル (CAD) 74.04

22日にハンガリーが3％も(!!!)利上げして、24日にデンマークが0.5％利上げして、通貨防衛に躍起になっている。ただ、マーケットの強烈な暴力に新興国が対抗できるかと言うと難しい面もある。今の市場はそれほど理解困難。

ハンガリーやデンマークはどちらかと言うとユーロに地政学的に近いし、彼らは対ユーロで安定的な為替相場が望ましいと思っているのかもしれないけれど、ユーロ自体に問題が内包されているとするならば、そのような甘い考えでユーロとリンクした途端、一緒に奈落の底に行く可能性もある。個人的にはユーロは楽観していない。

所謂グロソブはこれまでユーロの比重を高めていたので、やられ方は大きいと思う。
http://www.kokusai-am.co.jp/fund/pdf/monthly2/148013.pdf
最近は、ドルや円のウェイトを引き上げていたと言えども、巨大な鯨がそんなに簡単にすばやく動けはしない。

おっ、IMFがアイスランドに21億ドルローンってニュースが出てる。
FINANCIAL TURMOIL
IMF and Iceland Outline $2.1 Billion Loan Plan
IMF Survey online
October 24, 2008
http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2008/CAR102408A.htm

それにしても、Turmoil(混乱)でなくてcrisis（危機）なんだろうけど。。。
読んでみると、フムフム、8.33億ドルは即時借りられると。
22日の発表にちょっと戻ってみると、

FINANCIAL MARKET FALLOUT
IMF in Talks on Loans to Countries Hit by Financial Crisis
IMF Survey online
October 22, 2008
http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2008/NEW102208A.htm
The IMF is currently discussing possible loan packages for Hungary, Iceland, Pakistan, and Ukraine.

ということで、ハンガリー、アイスランド、パキスタン、ウクライナの4カ国は今話中で、アイスランドが決まったと。でも、そんなんじゃ足りないのではと言う声は出てくるよね。これらの国の隣の国とかだったら、「なぜあっちはそこまで悪くなったのか、こっちも似たような悪い状況じゃないの？」と言う意見が出てもおかしくない。

と、悲観的になりすぎつつある今日この頃。でも、今日の急落相場なんかを見てると、冷静で居られなくなるよね。ホント。


《ニュース備忘録》

【ロイター】
ファンドビュー：米ドルと円のウエート引き上げで対応＝国際投信
2008年 10月 24日 21:51 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-34516720081024

【ロイター】
仏政府に対し7行が50億ユーロの公的資金注入を要請
2008年 10月 24日 18:05 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34513220081024

【ロイター】
中国銀監会、外資系企業向け融資残高の報告を指示
2008年 10月 24日 17:48 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34509120081024

【ロイター】
米ＡＩＧ、政府融資枠の75％を既に借り入れ＝ＷＳＪ
2008年 10月 24日 15:06 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34505620081024
２２日時点で、政府融資枠の４分の３に当たる９０３億ドルを借り入れた。この１週間で７４億ドルを借り入れた、という。

【ロイター】
米ワシントン・ミューチュアルのＣＤＳ清算値は57％、推定値下回る
2008年 10月 24日 09:44 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34493520081024

【ロイター】
ＣＤＳ規制不要との考え、「部分的に」間違っていた＝グリーンスパン氏
2008年 10月 24日 04:16 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34490120081023

【ロイター】
米ＦＲＢ、超過準備預金の金利をＦＦ金利マイナス35ｂｐに変更
2008年 10月 23日 00:13 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-34462420081022
超過準備預金の金利をこれまでのフェデラルファンド（ＦＦ）金利マイナス７５ベーシスポイント（ｂｐ）から、ＦＦ金利マイナス３５ｂｐに変更すると発表した。

【日経新聞】
円が急騰、対ドルで一時90円台に　対ユーロでも113円台
24日 20:17
http://www.nikkei.co.jp/news/main/20081024AT1C2400U24102008.html