(10月1日)欧州ストレステスト結果

欧州地域のストレステストの結果が欧州銀行監督委員会から発表された。これは、同日開かれた欧州財務相会議で公表されたストレステストであるが、その内容はシンプル3枚物の資料にまとめられている。結論は、深刻な問題は無いというまぁ予想通りの結果。

1 October 2009
CEBS’S PRESS RELEASE ON THE RESULTS OF THE
EU-WIDE STRESS TESTING EXERCISE
http://www.c-ebs.org/getdoc/629d8941-3f2a-4a7c-a180-c68208f8b005/CEBS-2009-180-Annex-2-(Press-release-from-CEBS).aspx

試算対象行は欧州に居を構え、国際展開を行っている主要22行。ベースラインシナリオと、リスクシナリオの2本立てで、銀行資本にどのような影響が及ぶかが試算されている。シナリオについては上記リンク3ページ目を見て欲しい（一々書き出して表にするのが面倒）。

ストレステストの結果は、ベースシナリオでは総合でみた銀行のTier1資本比率は9％を超えており、BIS規制で求められている同比率の最低4％は十分上回っているとのこと。

リスクシナリオの下では、2009年～2010年にかけて、調査対象行の損失額は4000億ユーロになるとの試算もされている。しかし、そんな状況でもTier1比率は全体で8％を超えており、個別行でみても6％を下回るところは無いと推計している。ケチをつけようと思えば、4％は超えているとはいえ、銀行は信用がビジネス全ての基本になっているため、集団から脱落したところには市場から容赦ないつま弾きに合い、資金調達ができなくなるとか様々なルートから銀行を瓦解させる圧力が働く訳だから(ベアー・スターンズやリーマン・ブラザーズを見ていれば分かる)、そうは言ってもネというところはあるのだが、これからリスクシナリオのような景気悪化が起きる可能性は限定的と考えられるので、最悪の事態は想定しなくてもいいのではないかというのが直感だ。

こういう試算には良くつきものなのだが、「このストレステストは幾つかのクリティカルな前提が置かれている」とか、「不確実性を含んでいる」とか、これが全てでないことを述べている。「(このストレステストの)目的は個別行の資本調達の必要性を精査するものではない」との事なので、まぁそうだろうということなのだが、とりあえずG20などで掲げられていたストレステストなどを実行すると言うことを「やりました」という感じなのだろう。5月時点で9月までにリスクの精査を行うと宣言していたので、それをやったと言うことだ。

G20ピッツバーグ・サミット首脳声明（骨子）
平成21年9月24日、25日
http://www.mofa.go.jp/mofaj/gaiko/g20/0909_seimei_ko.html
（2）国際的な金融規制制度の強化　
必要に応じ、ストレス・テストを実施。

CEBS's statement on stress testing exercise
12 May 2009
http://www.c-ebs.org/News--Communications/Latest-news/CEBS-statement-on-stress-testing-exercise.aspx
5月12日に、今年9月までにリスク精査をやるよというニュースリリース。


《ニュース備忘録》

【ブルームバーグ】
米英の格付け、12年末以降に「不安定」になり得る－ムーディーズ
2009/10/01 21:07 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90900001&sid=a2zEYPVxT.W4

【ロイター】
財政刺激策の解除、遅くとも2011年に行う必要＝ＥＣＢ総裁
2009年 10月 1日 20:06 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11755520091001

【ブルームバーグ】
英銀は10－12月に住宅ローン供与拡大も、見通し改善で－中銀報告
2009/10/01 19:52 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920011&sid=a0T6Xz6OogoE

【ロイター】
日銀は異例の措置「出口」に向け前進、企業の資金繰り改善で
2009年 10月 1日 19:34 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11755220091001

【ロイター】
金融機関は体質強化の努力すべき＝野村の増資で亀井担当相
2009年 10月 1日 17:55 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11753620091001

【ブルームバーグ】
短期市場：金利低下、期末通過で資金余剰感広がる－ＣＰは下限付近
2009/10/01 16:05 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920009&sid=a3mhwsLkxlb4

【ロイター】
ユーログループ、Ｇ７に向けた準備でユーロ高を討議へ＝欧州委員
2009年 10月 1日 15:46 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11750620091001

【ロイター】
インタビュー：１ドル80円台では利益確保苦しい＝ホンダ社長
2009年 10月 1日 15:43 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11749420091001

【ブルームバーグ】
ＩＭＦ世界経済見通し：豪は刺激策解除に向けた戦略と利上げが必要
2009/10/01 15:37 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920011&sid=aELLnW5zV1s4

【ロイター】
中国で建国60年記念式典、パレードなど盛大に祝う
2009年 10月 1日 13:24 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11745920091001

【ロイター】
英大手5行、Ｇ２０サミット合意の報酬制限に従うことを確約
2009年 10月 1日 09:44 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11739820091001

【ロイター】
大企業製造業の業況判断ＤＩ、08年12月以来の高水準＝9月日銀短観
2009年 10月 1日 09:08 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11737920091001

【ロイター】
米上院が新会計年度の政府予算で暫定法案を可決、政府の業務中断は回避
2009年 10月 1日 08:57 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-11737520090930


【ロイター】
米の官民共同不良資産買い取り2ファンドがローンチへ＝財務省
2009年 10月 1日 08:36 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-11737120090930

【ロイター】
米ＦＲＢ、消費過熱する前に利上げ実施へ＝コーン副議長
2009年 10月 1日 06:33 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11735820090930

【ロイター】
米株式市場でＣＩＴが一時39％下落、経営再建めぐる懸念で
2009年 10月 1日 04:28 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-11734320090930

【ロイター】
米バンカメ、長期資産運用事業を約10億ドルで売却へ
2009年 10月 1日 04:20 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-11734620090930

【ロイター】
ＥＣＢ1年物オペ、供給額752億ユーロと予想大幅に下回る
2009年 10月 1日 00:55 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-11733920090930