(6月12日)7月からの国債増発

6月12日は何かマーケットで特に大きなイベントが起きたという認識は無い。
鳩山総務大臣が郵政問題の顛末で辞めたのが印象にあるくらい。これもちょっといかがなものかという感想はあるけれど、その後の報道はまるで麻生おろしを待ってましたとばかりにキャンペーン。なんだか西川社長が可哀想な感じだ。民営化、改革はどんどん進めてほしい。

さて、そのほかは日本で国債市場特別参加者会合が開かれていたようだ。議事要旨は週明けに発表されている。

国債市場特別参加者会合（第27回）議事要旨
1 ．日時　平成21年6月12日（金）16：00～17：10
2 ．場所　第3特別会議室
http://www.mof.go.jp/singikai/kokusai/gijiyosi/c210612.htm

7月から日本の国債が増発となり、その需給への影響が心配される。

・カレンダーベース市中発行額
-4月変更後
平成21年4月27日
http://www.mof.go.jp/jouhou/kokusai/policy/heisei21/keikaku210427_2.pdf

大型の補正予算を背景に市場からの資金調達は劇的に増加し、当初予算の市中発行国債額113.3兆円に対し、4月に発行額を変更してからは合計130.2兆円へと16.9兆円も増額となる(国債償還を考慮に入れていないため、ネットではなくグロスの発行額)。

主要年限の月当たり発行額をみると、6月から7月にかけての変化は、

20年債　　　　0.9兆円　⇒　1.1兆円　（+0.2兆円）
10年債　　　　1.9兆円　⇒　2.1兆円　（+0.2兆円）
5年債　　　　　2.0兆円　⇒　2.3兆円　（+0.3兆円）
2年債　　　　　2.0兆円　⇒　2.4兆円　（+0.4兆円）
1年割引国債　1.9兆円　⇒　2.3兆円　（+0.4兆円）

となっている。足下では景気回復期待のスピード調整によって、金利上昇がやや一服しているようだが、実際の増発局面では需給が市場の材料となるだろう。

国債市場特別参加者会合では、引き続き15年変動利付債と１0年物価連動債の流動性が無いため、買入消却を行うことが提案されていた。

早く経済が安定化に向かい、これら物価連動債や変動利付国債の流動性やバリューが戻る状況になって、発行の多様化が進むことが、国債消化の安定化に必要ではないかな。はやくヘッジファンドなどの外国人投資家が日本の国債市場に戻るといいんだけど。それか、年金が買い始めれば一発？


《ニュース備忘録》

【ロイター】
欧州の銀行、大半がストレステストに合格へ＝ドイツ銀
2009年 06月 12日 19:45 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-38535520090612

【ブルームバーグ】
財務省：物価連動債と変動利付債の買入消却、現状維持や増額を要望
2009/06/12 19:40 JST
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90003017&sid=apVsUB5ExVoM&refer=jp_japan

【ロイター】
鳩山総務相が辞任、郵政社長人事めぐる混乱で事実上更迭
2009年 06月 12日 19:12 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-38535020090612

【ロイター】
株や資源国通貨にマネー流入、強まる流動性相場の色彩
2009年 06月 12日 13:23 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-38526120090612?sp=true

【ロイター】
米シティグループ、政府保証のない社債を発行
2009年 06月 12日 10:59 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-38523320090612

【ロイター】
英財務相、Ｇ８で銀行の不良資産処理加速を訴える意向＝ＦＴ
2009年 06月 12日 09:26 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-38521120090612

【ロイター】
米下院委員会でメリル買収めぐる公聴会、バンカメに当局が圧力と非難
2009年 06月 12日 08:48 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-38519720090611

【ロイター】
新型インフル警戒水準を最高の「6」に引き上げ＝ＷＨＯ
2009年 06月 12日 08:37 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-38519920090611