(3月31日)アイルランドのストレステスト

アイルランドがストレステストを実施し、その結果を公表した。現在、ユーロ圏で議論となっている6月のストレステストとは別で、昨年11月の金融支援時にアイルランドはIMFやEUと金融機関に対してストレステストを実施すると言う約束がなされていた。アイルランドは米国金融危機の後に自国の金融システム不安から2009年1月15日にアングロアイリッシュバンクを国有化し、その後も資本注入などを続けてきた。

今回のストレステストは、2011年～2013年にかけての経済シナリオについて、コアTier1でみた自己資本比率を、ベースシナリオの下では10.5％、ストレスシナリオの下では6％を上回る資本を確保するとの査定について行われている。

【Central Bank of Ireland】
Financial Measures Programme
http://www.financialregulator.ie/industry-sectors/credit-institutions/Pages/FinancialMeasuresProgramme.aspx
Today (Thursday 31st March) we published The Financial Measures Programme Report, which details the outcome of its review of the capital and funding assessments of domestic Irish banks.

4行のシナリオ結果
2010年末時点のコアTier1資本　　　　　　　　　　133億ユーロ
貸出損失引当金　　　　　　　　　　　　　　　　　 　+99億ユーロ　232億ユーロ
2011年～13年にかけての業務損益　　　　　　　+39億ユーロ　271億ユーロ
レバレッジ解消調整後の3年間の損失累計額　-277億ユーロ　-6億ユーロ
レバレッジ解消による評価損　　　　　　　　　　　-132億ユーロ　-138億ユーロ
その他資本調整額　　　　　　　　　　　　　　　　　+35億ユーロ　-103億ユーロ
欠損資本穴埋め必要額　　　　　　　　　　　　★　103億ユーロ　　　0億ユーロ
コアTier1比率6％に必要な資本額　　　　　　★　　84億ユーロ　　84億ユーロ
追加的に余白として必要な資本額　　　　　　★　　53億ユーロ　137億ユーロ

資本増強に必要な額★合計 = 240億ユーロ

2010年11月28日にアイルランドが金融支援を行ったときの支援総額は850億ユーロ。そのうち、500億ユーロは財政ファイナンス分であり、金融部門支援に充当される部分は350億ユーロであった。その350億ユーロの内訳は、100億ユーロが即時の資本増強であり、残り250億ユーロは予備的需要に基づくものであった。今回の240億ユーロは、残り250億ユーロの金融部門支援の金額を見て逆算されたことを勘繰りたくなるような結果である。

そして、各行に対しては、預金に対する貸出しと資産運用の比率であるレバレッジを、現在の約180％から2013年までに120％に落とすよう指針が表明されている。そのため、約700億ユーロの運用資産の処分が求められることになる。

10億ユーロ 　　　　　　　AIB 　　　　BOI 　　EBS 　　ILP 　　　合計
資本必要バッファー 　　10.5　　　　 3.7 　　　1.2 　　3.3 　　　18.7
追加的必要額 　　　　　　2.8 　　　　1.5 　　　0.3　　 0.7 　　　　5.3
合計資本必要額 　　　　13.3 　　　　5.2 　　　1.5 　　4.0 　　　24.0
ローン 残高
2010年12月 　　　　　　　86.9　　　115.3 　　16.4 　　37.0 　　255.6
2013年12月　　　　　　　 67.5　　　 82.7 　　11.5 　　21.3　　 185.2
ディレバレッジ必要額　　19.4　　　32.6　　　 4.9　　 15.7 　　72.6
AIB アライド・アイリッシュ・バンク Allied Irish Banks
BOI バンク・オブ・アイルランド Bank of Ireland
EBS EBSビルディング・ソサエティ EBS Building Society
ILP アイリッシュ・ライフ・アンド・パーマネント Irish Life & Permanent


景気が悪化する中で、この様なディレバレッジがうまく行くのか、それも長期間をかけて。個人的には疑問に思う部分も多い。

一方、ECBはこの様なアイルランドのストレステストの結果公表を歓迎する声明を発表し、アイルランド国債を引き続きECBとのオペにおける適格担保とすることを発表した。

アイルランド政府が240億ユーロの資本注入を実施することを歓迎するECBの声明
【ECB】
31 March 2011 - ECB welcomes the Irish authorities’ decision to strengthen Irish banks
http://www.ecb.int/press/pr/date/2011/html/pr110331.en.html

【ECB】
31 March 2011 - EC, ECB and IMF welcome the Irish authorities’ banking system announcements
http://www.ecb.int/press/pr/date/2011/html/pr110331_1.en.html

アイルランド政府が保証する債券について、引き続き適格担保とすることを表明したECBの声明
【ECB】
31 March 2011 - ECB announces the suspension of the rating threshold for debt instruments of the Irish government
http://www.ecb.int/press/pr/date/2011/html/pr110331_2.en.html

【ロイター】
アイルランドの銀行ストレステスト結果とセクター再編計画の詳細
2011年 04月 1日 10:44 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-20379520110401
＜必要な追加資本＞

　４行は厳しい経済シナリオの下、求められる最低所要自己資本比率６％を維持するため、２４０億ユーロの追加資本が必要。ＡＩＢは１３３億ユーロ、バンク・オブ・アイルランドは５２億ユーロ、ＥＢＳは１５億ユーロ、ＩＬＰは４０億ユーロ、それぞれ必要となる。アイルランド中央銀行は、２０１１―１３年の４行の追加ローン損失総額が２７７億ユーロになると見積もった。　

　＜バランスシートの縮小＞

　４行の１０年末時点のローン残高は２５５６億ユーロ。これにより預貸率は１８０％となっており、ローンの圧縮が必要。預貸率を１２２．５％に低下させるためには１３年までに総額７２６億ユーロの資産を清算しなければならない。ＡＩＢは１９４億ユーロ、バンク・オブ・アイルランドは３２６億ユーロ、ＥＢＳは４９億ユーロ、ＩＬＰは１５７億ユーロの資産をそれぞれ清算する必要がある。

＜銀行セクターの再編＞

　アイルランドのヌーナン財務相は、資本注入により、完全なサービスを備えたユニバーサル・バンク２行を中心とした金融システムを創設する方針を明らかにした。バンク・オブ・アイルランドの強力なフランチャイズを基に作られ、もう一つはＡＩＢとＥＢＳの統合によってつくられるとした。ＩＬＰは再編されるとした。中心となる２行はそれぞれの事業を中核・非中核事業に再編する。完全に国有化されたアングロ・アイリッシュ・バンクとアイリッシュ・ネーションワイドは、追加資本を必要としておらず、ストレステストの対象外。


《ニュース備忘録》

【ロイター】
日銀の国債引き受けは「禁じ手」＝与謝野経財相
2011年 03月 31日 23:51 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20370120110331

【ロイター】
仏アレバ、東電に汚染水処理など専門家20人派遣＝ＣＥＯ
2011年 03月 31日 21:28 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20369220110331

【ロイター】
人民元が世界的に受け入れられるには時間必要＝中国人民銀総裁
2011年 03月 31日 20:08 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20368720110331

【ロイター】
「国債日銀引き受け」ならインフレ発生と財政破綻、市場関係者が危機感
2011年 03月 31日 19:48 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20367220110331

【ロイター】
日仏首脳会談、5月Ｇ８サミットで原子力問題協議で合意＝首相
2011年 03月 31日 19:37 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20367620110331

【ロイター】
為替政策不一致が最大の問題、厳しい通貨管理は悪影響＝米財務長官
2011年 03月 31日 16:56 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20356220110331

【ロイター】
中国、今年のレアアース生産を9.38万トンに制限
2011年 03月 31日 16:13 JST
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-20361720110331

【ロイター】
イエメン大統領が暫定政府への権力移譲を提案、野党は拒否
2011年 03月 31日 16:09 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20362020110331

【ロイター】
リビア外相が英国亡命、英政府はカダフィ氏周辺に離反呼び掛け
2011年 03月 31日 15:45 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20361320110331

【ロイター】
補正規模10兆円超を示唆、「広く国民負担を」＝財務副大臣
2011年 03月 31日 14:04 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20359720110331

【ロイター】
米加州高速鉄道局、フロリダ州が拒否した連邦補助金を申請
2011年 03月 31日 13:30 JST
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-20357420110331

【ロイター】
バフェット氏後継候補が辞任、バークシャー買収企業株の取得明らかに
2011年 03月 31日 12:51 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20357220110331

【ロイター】
シリア大統領がデモ後初の演説、非常事態法の廃止に触れず
2011年 03月 31日 11:44 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20354820110331

【ロイター】
衆院が白井慶大教授の日銀審議委員起用を可決、参院も同意へ
2011年 03月 31日 13:34 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20359020110331

【ロイター】
情報ＢＯＸ：大手再保険会社による東日本大震災関連損失見通し
2011年 03月 31日 12:37 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-20356720110331

【ロイター】
10年の仏財政赤字の対ＧＤＰ比は7.2％、目標下回る＝予算相
2011年 03月 31日 11:21 JST
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-20353020110331

【ロイター】
英中銀は預金残高目標制度への復帰希望＝フィッシャー理事
2011年 03月 31日 05:01 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20346920110330

【ロイター】
英中銀は預金残高目標制度への復帰希望＝フィッシャー理事
2011年 03月 31日 05:01 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20346920110330

【ロイター】
ＩＡＥＡ、閣僚級会合を6月20─24日開催へ＝外交筋
2011年 03月 31日 01:15 JST
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-20344320110330

【ロイター】
ブラジル中銀、2011年インフレ率予想を大幅に引き上げ
2011年 03月 31日 01:13 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-20345520110330